Если у двух акций наблюдается высокая корреляция, то включение их обеих в один портфель может увеличить риск. Это связано с тем, что если цены на одну из акций упадут, то и цена на другую акцию также может снизиться. Если акции сильно коррелируют с макроэкономическими показателями (например, с инфляцией или ВВП), то это может свидетельствовать о том, что цены на акции могут быть чувствительны к изменениям в экономике. Если акции из разных стран сильно коррелируют друг с другом, то это может говорить о том, что инвестиции в эти страны могут быть подвержены одинаковым рискам. Для оцени риска портфеля рассмотрим данные о цене акций за последний месяц (с 15.11.2023 по 15.12.2023) нефтяных компаний Роснефть и Лукойл. Связь между переменными высокая, положительная. Можно сделать вывод, что доходности двух активов сильно связаны. Если цена акции Роснефти вырастет, то цена акции Лукойла тоже вырастет. Так же если цена акции Роснефти упадёт, цена акции Лукойла тоже упадёт. Если акции компаний Роснефть и Лукойл будут в одном портфеле, увеличатся риски портфеля.
Оглавление Введение 3 Глава 1. Теоретические основы анализа финансовых инструментов фондового рынка 4 1.1 Понятие, сущность и виды финансовых институтов 4 1.2 Сущность, виды и основные характеристики акций 4 1.3 Классификация корреляционных характеристик 7 Глава 2. Исследование особенностей обращения акций и характеристика на примере ПАО “Роснефть” 15 2.1 Организационно – экономическая характеристика ПАО “Роснефть” 15 2.2 Анализ имущественного состояния и источников финансирования 15 2.3 Оценка рисков и доходности акций предприятия с помощью корреляционных характеристик 17 2.4 Модели для прогнозирования котировок акций 20 Глава 3. Использование корреляционного анализа для прогнозирования котировок акций 27 3.1 Проблемы (перспективы) корреляционного анализа для оценки инвестиционных возможностей акций 27 3.2 Использование анализа для прогноза котировок акций 33 Список используемых источников: 48
1. Мамий Е.А., Пышнограй А.П., Новиков А.В. Инвестиции: учебник / Е.А. Мамий, А.П. Пышнограй, А.В. Новиков, под ред. Е.А. Мамий. – Краснодар: Просвещение-Юг, 2016.-517 с. 2. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие – М.: ИНФРА-М, 2012. 3. Никифорова В.Д. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг: Учебное пособие. – СПбГУЭФ, 2010. 4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2005. 5. Гаврилов А.Е., Логинова В.А., Баянова Ю.А., Смелова Т.А. Рынок ценных бумаг (технический анализ), ВолгГТУ, Волгоград, 2006. - 170 с. 6. Власова Наталья Юрьевна, Молокова Елена Леонидовна, Куликова Елена Сергеевна Перспективы региональной науки в исследованиях общественного участия в высшем образовании // МИР (Модернизация. Инновации. Развитие). 2023. №3. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/perspektivy-regionalnoy-nauki-v-issledovaniyah-obschestvennogo-uchastiya-v-vysshem-obrazovanii (дата обращения: 9.12.2023). 7. Гольцева А. Ю. Исследование рыночного графа российского фондового рынка в контексте структурной динамики // Новые информационные технологии в автоматизированных системах. 2014. №17. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/issledovanie-rynochnogo-grafa-rossiyskogo-fondovogo-rynka-v-kontekste-strukturnoy-dinamiki (дата обращения: 10.12.2023). 8. Жуков Павел Евгеньевич, Исаакян Ованес Арутюнович Зависимость российского рынка ценных бумаг от макроэкономических показателей и мировых индексов // Финансовый журнал. 2010. №2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/zavisimost-rossiyskogo-rynkatsennyhbumag-ot-makroekonomicheskih-pokazateley-i-mirovyh-indeksov (дата обращения: 11.12.2023). 9. Звягинцева Наталья Александровна, Марков Дмитрий Евгеньевич ИССЛЕДОВАНИЕ КОНЪЮНКТУРЫ РЫНКА АКЦИЙ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ БЕСПРЕЦЕДЕНТНОЙ САНКЦИОННОЙ НАГРУЗКИ // Известия БГУ. 2022. №1. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/issledovanie-konyunktury-rynka-aktsiy-rossiyskoy-federatsii-v-sovremennyh-usloviyah-bespretsedentnoy-sanktsionnoy-nagruzki (дата обращения: 9.12.2023). 10. Исаакян Ованес Арутюнович Многофакторный анализ российского рынка ценных бумаг // Финансы: теория и практика. 2010. №4. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/mnogofaktornyy-analiz-rossiyskogo-rynka-tsennyh-bumag (дата обращения: 10.12.2023). 11. Коржнев С.В. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ КОРРЕЛЯЦИОННОГО АНАЛИЗА ДЛЯ ОЦЕНКИ ИЗМЕНЕНИЙ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ ФОНДОВОГО РЫНКА РФ ПОСЛЕ ФЕВРАЛЯ 2022 ГОДА // Инновации и инвестиции. 2023. №5. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/ispolzovanie-korrelyatsionnogo-analiza-dlya-otsenki-izmeneniy-investitsionnyh-strategiy-fondovogo-rynka-rf-posle-fevralya-2022-goda (дата обращения: 11.12.2023). 12. Косенко Михаил Владимирович, Раздроков Евгений Николаевич Корреляционный анализ формирования (изменения) фондовой части инвестиционного портфеля страховых компаний // Journal of new economy. 2011. №4 (36). URL: https://cyberleninka.ru/article/n/korrelyatsionnyy-analiz-formirovaniya-izmeneniya-fondovoy-chasti-investitsionnogo-portfelya-strahovyh-kompaniy (дата обращения: 11.12.2023).