ЗАДАНИЕ №1 Исходные данные: Таблица 2 КАПИТАЛ ФИРМЫ Величина капитала, тыс. руб. Акционерный капитал 200 Нераспределенная прибыль прошлых лет 300 Кредит на месяц по ставке 20% 100 Таблица 3 ПОКАЗАТЕЛИ РАСХОДОВ КОМПАНИИ Показатели ( в тыс. руб.) за месяц Затраты на оплату труда производственного персонала 100 Страховые начисления (26,4%) Затраты на материалы на производство продукции 120 Затраты на оплату труда управленческого персонала 50 Страховые начисления (26,4%) Амортизация производственного оборудования 15 Арендная плата по производственным помещениям 25 Хозяйственные расходы 5 Расходы на рекламу 100 Расходы по содержанию здания 35 Расходы по содержанию оборудования 15 Процентные платежи по кредиту Требуется определить следующие показатели: ТЕХНОЛОГИЯ РАСЧЕТОВ 1. Определить величину капитала фирмы по данным таблицы 2. 2. Провести расчет прямых затрат на производство продукции (данные приведены в таблице 3). При расчете страховых взносов можно использовать ставки без применения регрессивной шкалы. Выделить состав и сумму общепроизводственных, общехозяйственных и коммерческих расходов. 3. Рассчитать величину выручки от продаж, чтобы получить прибыль от продажи продукции, равную заданной величине (от 50 до 175 тыс. руб.) 4. Провести расчеты валовой маржи, критического объема продаж, коэффициента запаса финансовой прочности. Построить график, иллюстрирующий расчет критического объема продаж, формирование запаса финансовой прочности. 5. Рассчитать коэффициенты производственного рычага (при изменении объемов и цен). 6. Определить удаленность от порога рентабельности. После расчета перечисленных показателей необходимо проанализировать, как изменится критический объем продаж и запас финансовой прочности, если 1) продажная цена изделий увеличится на 10 % 2) условно постоянные расходы увеличиваются на 10 % 3) количество проданных изделий увеличиваются на 10 % 4) продажная цена изделий уменьшается на 10 % 5) условно постоянные расходы сокращаются10 %, а переменные расходы увеличиваются на 10% 6) количество проданных изделий сократится на 10 %. После проведения указанных расчетов сформулируйте предложения по обеспечению роста прибыли на 10 % и по снижению уровня операционного рычага. Выполнение 1. Определим величину капитала фирмы по данным таблицы 2, для этого используем формулу: К=АК+НП+Кр, где АК – акционерный капитал; НП – нераспределенная прибыль прошлых лет; Кр - кредит на месяц по ставке 20%. Получаем: К=200+300+100=600 тыс. руб. Таблица 2 будет иметь вид. Таблица 2 КАПИТАЛ ФИРМЫ Величина капитала, тыс. руб. 600 Акционерный капитал 200 Нераспределенная прибыль прошлых лет 300 Кредит на месяц по ставке 20% 100 2. Проведем расчет прямых затрат на производство продукции (данные приведены в таблице 3). При расчете страховых взносов используем ставки без применения регрессивной шкалы. К прямым затратам на производство продукции можно отнести затраты на оплату труда производственного персонала (Опп), страховые начисления (СНпп), затраты на материалы на производство продукции (Зм), т.е. их можно определить по формуле: ПЗ=Опп+СНпп+Зм. Величину страховых отчислений определим по формуле: СНпп=Опп•Спп, где Спп – ставка начислений. Получаем: Снпп=100•26,4%=26,4 тыс. руб.; ПЗ=100+26,4+120=246,4 тыс. руб. Выделим состав и сумму общепроизводственных, общехозяйственных и коммерческих расходов. К общепроизводственным затратам (ОП) можно отнести амортизацию производственного оборудования (Ао), амортизацию производственных помещений (Ап) и расходы по содержанию оборудования (РСо), т.е. по формуле: ОП=Ао+Ап+РСо=15+25+15=55 тыс. руб. К общехозяйственным затратам можно отнести заработную плату управленческого персонала (Оуп) и отчисления с нее (СНуп), хозяйственные расходы (ХР), расходы по содержанию зданий (РСз) и процентные платежи по кредиту (П), т.е. по формуле: ОХ=Оуп+СНуп+ХР+РСз+ П. Процентные платежи по кредиту определим по формуле: П=Кр•r, где r – ставка процентов по кредиту. Получаем: П=100•20%=20 тыс. руб.; Величину страховых отчислений определим по формуле: СНуп=Оуп•Суп, где Спп – ставка начислений. Получаем: СНуп=50•26,4%=13,2 тыс. руб.; ОХ=50+13,2+5+35+20=123,2 тыс. руб. К коммерческим расходам отнесем расходы на рекламу в сумме КР=100 тыс. руб. Таблица 3 будет иметь вид. Таблица 3 ПОКАЗАТЕЛИ РАСХОДОВ КОМПАНИИ Показатели ( в тыс. руб.) за месяц Затраты на оплату труда производственного персонала 100 Страховые начисления (26,4%) 26,4 Затраты на материалы на производство продукции 120 Затраты на оплату труда управленческого персонала 50 Страховые начисления (26,4%) 13,2 Амортизация производственного оборудования 15 Арендная плата по производственным помещениям 25 Хозяйственные расходы 5 Расходы на рекламу 100 Расходы по содержанию здания 35 Расходы по содержанию оборудования 15 Процентные платежи по кредиту 20 3. Рассчитаем величину выручки от продаж, чтобы получить прибыль от продажи продукции, равную заданной величине (от 50 до 175 тыс. руб.). Выручку рассчитаем по формуле: В=ПЗ+ОП+ОХ+КР+Пр, где Пр – требуемая величина прибыли. Так при требуемой величине прибыли в 50 тыс. руб. выручка составит: В=246,4+55+123,2+100+50=574,6 тыс. руб., а при требуемой величине прибыли в 175 тыс. руб. выручка составит: В=246,4+55+123,2+100+175=699,6 тыс. руб.
ЗАДАНИЕ №1 Исходные данные: Таблица 2 КАПИТАЛ ФИРМЫ Величина капитала, тыс. руб. Акционерный капитал 200 Нераспределенная прибыль прошлых лет 300 Кредит на месяц по ставке 20% 100 Таблица 3 ПОКАЗАТЕЛИ РАСХОДОВ КОМПАНИИ Показатели ( в тыс. руб.) за месяц Затраты на оплату труда производственного персонала 100 Страховые начисления (26,4%) Затраты на материалы на производство продукции 120 Затраты на оплату труда управленческого персонала 50 Страховые начисления (26,4%) Амортизация производственного оборудования 15 Арендная плата по производственным помещениям 25 Хозяйственные расходы 5 Расходы на рекламу 100 Расходы по содержанию здания 35 Расходы по содержанию оборудования 15 Процентные платежи по кредиту Требуется определить следующие показатели: ТЕХНОЛОГИЯ РАСЧЕТОВ 1. Определить величину капитала фирмы по данным таблицы 2. 2. Провести расчет прямых затрат на производство продукции (данные приведены в таблице 3). При расчете страховых взносов можно использовать ставки без применения регрессивной шкалы. Выделить состав и сумму общепроизводственных, общехозяйственных и коммерческих расходов. 3. Рассчитать величину выручки от продаж, чтобы получить прибыль от продажи продукции, равную заданной величине (от 50 до 175 тыс. руб.) 4. Провести расчеты валовой маржи, критического объема продаж, коэффициента запаса финансовой прочности. Построить график, иллюстрирующий расчет критического объема продаж, формирование запаса финансовой прочности. 5. Рассчитать коэффициенты производственного рычага (при изменении объемов и цен). 6. Определить удаленность от порога рентабельности. После расчета перечисленных показателей необходимо проанализировать, как изменится критический объем продаж и запас финансовой прочности, если 1) продажная цена изделий увеличится на 10 % 2) условно постоянные расходы увеличиваются на 10 % 3) количество проданных изделий увеличиваются на 10 % 4) продажная цена изделий уменьшается на 10 % 5) условно постоянные расходы сокращаются10 %, а переменные расходы увеличиваются на 10% 6) количество проданных изделий сократится на 10 %. После проведения указанных расчетов сформулируйте предложения по обеспечению роста прибыли на 10 % и по снижению уровня операционного рычага. ЗАДАНИЕ№2 Необходимо провести аналитические расчеты в следующей последовательности- 1) рассчитать проценты к уплате по кредиту на оборотные активы (В отчетном периоде банк выдал фирме кредит для расчетов с поставщиком материалов на сумму 300 тыс. руб. на 45 дней. Размер процентной ставки по кредиту слушатель выбирает самостоятельно в интервале от 18% до 22 %.для определения суммы процентов к уплате.) 2)определить валовую прибыль, прибыль от продаж, проценты к уплате, налог на прибыль и чистую прибыль по данным таблицы 6 (или по аналогичны данным организации, где работает студент) 3) раскрыть структуру оборотных средств по данным таблицы 5 4) провести расчет оборачиваемости каждой группы оборотных средств 5) определить эффект финансового рычага и рентабельность собственного капитала. Исходные данные: Таблица 5 Единица измерения: тыс. руб. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ 1 2 Запасы 497 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 462 затраты в незавершенном производстве готовая продукция и товары для перепродажи 35 в том числе покупатели и заказчики Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 210 Краткосрочные финансовые вложения 200 Денежные средства 333 Итого - КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал 176 Добавочный капитал 11 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет 248 Нераспределенная прибыль отчетного года чистая прибыль Таблица 6 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ Единица измерения: тыс. руб. Наименование 1 3 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг 1710 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (537) Валовая прибыль (рассчитываются студентом) Коммерческие расходы (283) Управленческие расходы (180) Прибыль (убыток) от продаж Проценты к получению 16 Проценты к уплате* (рассчитываются студентом) Прочие доходы 66 Прочие расходы (56) Налог на прибыль (рассчитываются студентом) Чистая прибыль (рассчитываются студентом)
1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент. - Киев: Ника-Центр, 2004.
2. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2008.
3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. - СПб.: Экономическая школа, 2004.
4. Бригхем Ю., Хьюстон Дж. Финансовый менеджмент Экспресс-курс. - СПб.: Питер, 2007.
5. Добросердова И.И., Самонова И.Н., Попова Р.Г. Финансы предприятий. - СПб.: Питер, 2010.
6. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2007.
7. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент, теория и практика - М.: Проспект, 2006.
8. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций (предприятий). - М.: Инфра-М, 2008.
9. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: Элит, 2004.
10. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П. Финансовый менеджмент. - Гатчина, ЛОИЭФ, 2009.
11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: Инфра-М, 2006.