подробный алгоритм решения
Задача №1
Предприятие планирует осуществить строительство нового цеха в целях расширения производства. Источником финансирования проекта выступают средства, мобилизированные на фондовом рынке путем эмиссии акций. Денежные потоки, связанные с реализацией проекта, характеризуются следующими данными:
Составить прогнозный отчет о движении денежных средств и определить финансовую реализуемость проекта.
Задача №2
Предприятие реализует проект, для осуществления которого необходимо последовательно по годам произвести следующие затрат: 2900 тыс. руб., 2100 тыс. руб., 1900 тыс. руб. Проект начинает приносить доход с первого года осуществления в следующих суммах: 1100 тыс. руб., 1700 тыс. руб., 2500 тыс. руб., 3300 тыс. руб., 4000 тыс. руб.
Представить расходы и доходы по проекту в виде оттока и притока денежных средств и рассчитать эффективность проекта, если цена инвестируемого капитала равна 8 %.
Сформулировать вывод о приемлемости проекта
Задача №3
Проект генерирует следующие потоки денежных средств:
-200 тыс.руб. 20 тыс.руб. 40 тыс.руб. 60 тыс.руб. 60 тыс.руб. 80 тыс.руб.
Определить внутреннюю норму доходности по проекту (IRR).
Задача №4
Рассматривается проект создания нового предприятия. Капитал для осуществления проекта состоит из собственных средств инвесторов в размере 850 тыс. руб. и облигационного займа в размере 10% годовых, выплачиваемый один раз в год. Денежные потоки, связанные с реализацией проекта, характеризуются следующими данными:
Составить прогнозный отчет о движении денежных средств и определить финансовую реализуемость проекта.
Задача №5
Предприятие намерено приобрести новую технологическую линию. В течение первого года осуществляется подготовка помещения для установки оборудования. Стоимость этого этапа – 650 тыс.руб. Затем, в течение второго года, будет осуществлен монтаж новой линии. Стоимость оборудования, его доставки и монтажа – 1420 тыс.руб. Проект приносит доход с третьего года осуществления в следующих суммах: 915 тыс.руб.; 1160 тыс.руб.; 2140 тыс.руб. Проект планируется осуществить за счет банковского кредита под 15% годовых.
Требуется:
- представить расходы и доходы по проекту в виде оттоков и притоков денежных средств;
- оценить экономическую эффективность проекта с помощью расчета сложных показателей - NPV и PI .
Задача №6
Инвестор оценивает два инвестиционных проекта, имеющих следующие потоки денежных средств:
Проект А: -130 тыс.руб. 56 тыс.руб. 96 тыс.руб. 117 тыс.руб. 132 тыс.руб.
Проект Б: -138 тыс.руб. 52 тыс.руб. 90 тыс.руб. 143 тыс.руб. 152 тыс.руб.
Проект решено финансировать за счет собственных средств. Безрисковая доходность определена инвестором в 10%.
Премия за риск неполучения дохода не по вине инвесторов установлена в размере трех процентных пунктов. Сравнить оба проекта по индексу рентабельности инвестиций (PI).
Задача №7
Предприятие оценивает инвестиционный проект стоимостью 10650 тыс.руб. Проект генерирует следующие доходы по годам осуществления: 3460 тыс.руб., 4850 тыс.руб., 5780 тыс.руб. 63 450 тыс.руб. Стоимость инвестируемого капитала – 9%.
Определить простой и дисконтируемый сроки окупаемости.
Задача №8
Показатель Год
1-й 2-й 3-й 4-й 5-й
Размер инвестиций, уд.д.е. 7000
Выручка от реализации, у.д.е. 5000 6000 8000 10000
Амортизация, % 10 10 10 10
Текущие расходы, у.д.е. 1000 1100 1500 1800
Определите точный срок окупаемости капитальных вложений и простую норму прибыли.
Задача №9
Имеется следующая вероятность распределения доходов по акциям компании А, Б, В. Требуется определить ожидаемую норму дохода по акциям каждой из компаний и сделать выбор наиболее доходной акции.
Задача №10
По данным бухгалтерской отчетности компании за 2 года рассчитайте следующие показатели:
- показатель покрытия процентов по облигациям прибылью компании;
- показатель покрытия дивидендов по обыкновенным акциям прибылью компании;
- дивиденд на одну обыкновенную акцию;
- EPS (доход на одну акцию);
- коэффициент выплаты дивидендов.
Сделайте вывод о целесообразности инвестирования в ценные бумаги данной компании.
Задача №11
По данным бухгалтерской отчетности 2-х компаний рассчитайте следующие показатели:
- стоимость активов, приходящаяся на одну облигацию;
- стоимость активов, приходящаяся на одну привилегированную акцию;
- стоимость активов, приходящаяся на одну обыкновенную акцию.
Задача №12
Рассчитайте риски вложений в следующие акции. Сравните и сформулируйте выводы.
Задача №13
Сумма инвестиционных ресурсов, требующихся для реализации инвестиционного проекта 120 млн. руб. Норма прибыли на инвестируемый капитал составляет 30 %, ставка налога на прибыль 20%.
Возможны следующие варианты финансирования:
1 вар 2 вар 3 вар
Собственные средства инвестора 100% 50% 40%
Средства внешних источников:
А) банковский кредит 50%
Б) облигационный заем 60%
Банковский кредит может быть получен под 27% годовых, облигационный заем выпущен под 18% годовых.
Определить наилучший вариант формирования инвестиционных ресурсов для данного проекта.
Задача №14
Предположим, мы имеем следующие инвестиции
Ценные бумаги Количество инвестированных денег, р. Ожидаемая доходность, % Бета
Тип А 1000 8 0,80
Тип B 2000 12 0,95
Тип C 3000 15 1,10
Тип D 4000 18 1,40
Какова ожидаемая доходность такого портфеля?
Каков уровень бета?
Имеет ли такой портфель больший или меньший риск по сравнению со средним активом?
Задача №15
Предположим, мы имеем следующую информацию
Ценные бумаги Фирма А Фирма B
Количество акций в обращении, шт. 100 50
Цена акции, р. 50 12
Фирма А оценила выгоду от слияния компаний (синергетическую выгоду) при приобретении фирмы В в 200р. Фирма В согласна на продажу акций за наличные, по 35р. за акцию. Должна ли соглашаться фирма А?
Список литературы
1. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие. М.; ИНФРА - М., 2000г.
2. Галанова В.А., Басова А.И. Рынок ценных бумаг:.2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2004.- 448с.: ил.
3. Гусева И.А. практикум по рынку ценных бумаг М., «Юрист», 2000г.
4. Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг. – 2-е издание - М.: Издательство – торговая корпорация Дашков и К0»,2006г.
5. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. 2-е изд., с изм.- М.: ЭкономистЪ, 2005г.- 687с.
6. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Практикум по российскому рынку ценных бумаг. - М.: Бек, 2002г.
7. Колесников В.И. Ценные бумаги. Учебник 2-е изд., доп. и перераб. М.: Финансы и стастистика,2000г.
8. А.С. Морозов, Л.А. Харитоненко Рынок ценных бумаг: Учеб.- метод. комплекс / Белгород: Изд- во БелГУ, 2005.- 184с.
9. Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. М., Финансовая академия при правительстве РФ,2000г.