Введение
Во времена мирового финансового кризиса практически все граждане, имеющие «свободные» деньги, задумываются, как не только сохранить, но и приумножить свои сбережения.
Имеется весьма большой перечень стратегий поведения инвестора, начиная от денежных депозитов, обезличенных металлических счетов в банках, заканчивая акциями, облигациями и их деривативами.
В Соединенных Штатах Америки, доля семей, вкладывающих в ценные бумаги свои сбережения больше, чем в любой другой стране мира. Во многом эта привязанность связана с тем, что в прошлом столетии именно американская экономика демонстрировала самый впечатляющий рост.
Доходность ценных бумаг - отношение годового дохода по ценной бумаге к ее рыночной цене; норма прибыли, получаемой владельцем ценной бумаги.
Годовой доход складывается из роста курсов ценных бумаг и суммы доходов (процентов, дивидендов), выплаченных по ценным бумагам. Доходность обычно рассчитывается в процентах за год, процентах годовых.
Вычисление доходности по ценным бумагам позволяет сопоставить эффективность вложений в ценные бумаги с эффективностью альтернативных операций (например, размещение средств на банковские депозиты или вклады). По разным видам ценных бумаг вычисляются различные виды доходности: доходность к погашению и дивидендная доходность. При расчете доходности можно учитывать возможность реинвестирования полученных средств (эффективная доходность).
Выбор методики расчетов доходности (простая или эффективная) зависит от горизонта инвестирования владельца ценной бумаги. Если операции инвестора являются преимущественно долгосрочными, расчет доходности с учетом рекапитализации дает более объективную оценку их эффективности.
Объектом исследования является ЗАО «ВТБ24»
Цель данной курсовой работы является анализ доходности, то есть определения перечня тех ценных бумаг, которые будут соответствовать запросам инвестора.
Для полного раскрытия выбранной темы были поставлены следующие задачи:
Классифицировать ценные бумаги по различным критериям;
Рассчитать по предоставленным данным доходность конкретных облигаций;
Введение
1. Классификация ценных бумаг
2. Анализ доходности ценных бумаг на ЗАО «ВТБ24»0
3. Рекомендации по оптимальному выбору ценной бумаги для инвестора
Заключение8
Список используемой литературы
1. Aswath Damodaran. Estimating equity risk premiums. Stern School of Business, 2001. - 24 p.
2. Aswath Damodaran. Estimating risk free rates. Stern School of Business, 2001. - 11 p.
3. Bjarne Astrup Jensen. Mean variance efficient portfolios by linear programming: A review of some portfolio selection criteria of Elton, Gruber and Padberg. - Copenhagen Business School, 2001. - 29 p.
4. Берзон Н.И., Буянова Е.А., Кожевников М.А., Чаленко А.В. Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля. М.: Вита-Пресс, 1998. - 400 с.
5. Жижилев В. И. Оптимальные стратегии извлечения прибыли на рынке FOREX и рынке ценных бумаг / В. И. Жижилев - М.: Финансовый кон¬сультант, 2002.-280 с.
6. Журнал «Рынок ценных бумаг» - 6 - 2009 март- стр. 3-9.
7. Журнал «Финансовый директор» - 7(25) - 2009 февраль- стр. - 5.
8. Журнал «Финансы и кредит» - 9(345) - 2009 март- стр. - 15.
9. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок.- М.: Изд-во "Перспектива". 2004.
10. Окулов В. Количественная оценка ликвидности акций компании на российском фондовом рынке // Рынок ценных бумаг. 2006. №23. С. 43-49.
11. Петров В. Проблемы и перспективы внутреннего рынка государственных долговых обязательств // Рынок ценных бумаг 2004. №8. С. 23-26.
12. Практикум по биржевым играм и финансовой деятельности западных банков. - М.: МП "Фоском", 2005.
13. Роде Э. Банки, биржи валюты современного капитализма/ пер. с нем.; Под редакцией ис предисловием В.Н. Шенаева.- М.: Финансы и статистика, 2004.
14. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. Российская практика.- М.: Изд-во "Перспектива", 2002.
15. Финансовое исскуство предпринимателя: Учебно-практическое руководство/ Под ред. Стояновой.- М.: Изд-во "Перспектива", 1995.
16. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник/ под редакцией Стояновой Е.С.- М.: Изд-во "Перпектива", 2001.
17. Фондовый портфель/ Отв. ред. Рубин Ю.Б., Солдаткин В.И.- М.: "Соминтек", 2003.
18. Четыркин Е. Методы финансовых и коммерческих расчетов.- М.: "Дело",2005.
19. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. «Инвестиции»: Пер. с англ. - М.: ИНФРА-М, 2001. - 1028 с.
20. Эрлих А.А. Технический анализ товарных и финансовых рынков. Прикладное пособие.- М.: ИНФРА-М, 2004.