3.1. Финансовый контроль планирования как направления оптимизации дебиторской задолженности
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо четко контролировать и управлять как дебиторской, так и кредиторской задолженностью, следить за их качеством и соотношением.
Дебиторская задолженность является источником погашения кредиторской задолженности предприятия. Если на предприятии будут заморожены сумму в расчетах с покупателями и заказчиками, то оно может почувствовать большой дефицит денежных средств, что приведет к образованию кредиторской задолженности, просрочкам платежей в бюджет, внебюджетные фонды, отчислениям по социальному страхованию и обеспечению, задолженности по заработной плате и прочим платежам. Это в свою очередь повлечет за собой уплату штрафов, пеней, неустоек. Нарушение договорных обязательств и несвоевременная оплата продукции поставщикам приведут к потери деловой репутации фирмы и в конечном итоге к неплатежеспособности и неликвидности.
Поэтому каждому предприятию для улучшения финансового состояния необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, находить пути и способы, позволяющие сократить величину задолженности на предприятии.
Для того, чтобы на предприятии «Филиал центральный «ООО Торговый дом ТАЛОСТО»не образовывалось необоснованной кредиторской задолженности, оно должно, прежде всего, грамотно управлять дебиторской задолженностью.
Анализ и управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается, как положительная тенденция.
«Филиал центральный «ООО Торговый дом ТАЛОСТО», чтобы уменьшить дебиторскую задолженность покупателей и заказчиков, а значит и кредиторскую задолженность, необходимо проводить отбор потенциальных покупателей и определить условия оплаты товаров, предусотренных в контрактах, договорах.
Отбор можно осуществлять с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого ими объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые возможности предприятия, т.е. затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.д.
Отгрузку товаров в кредит лучше представлять постоянным клиентам. Например, можно использовать такую форму продажи товаров в кредит.
1. Покупатель получает трехпроцентную скидку в случае оплаты полученного товара в течение десяти дней с начала периода кредитования (например, с момента получения товара).
Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.
Таким образом, «Филиал центральный «ООО Торговый дом ТАЛОСТО» разрабатывает предложение 3/10, нетто/30 со скидкой, то есть если покупатель заплатит в течение 10 дней с даты продажи, он получит скидку в размере 3%. Если платеж будет выполнен по истечении 10 дней, скидки не будет. Оплата всей суммы должна быть произведена в течение 30 дней. «Филиал центральный «ООО Торговый дом ТАЛОСТО» рассчитывает, что 25 процентов покупателей воспользуются предоставленной скидкой. Время взыскания денежных платежей сократится до двух месяцев.
2. Покупатель оплачивает полную стоимость товаров, если оплата совершается в период с одиннадцатого по тридцатый день кредитного периода.
3. В случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого может варьироваться в зависимости от момента оплаты.
Рассматриваемому предприятию необходимо также ранжировать дебиторскую и кредиторскую задолженность по срокам ее возникновения, наиболее распространенная классификация предусматривает следующую группировку (дни): 0-30; 31-60; 61-90; 91-120; свыше 120. Возможны и иные группировки. Кроме того, «Филиал центральный «ООО Торговый дом ТАЛОСТО» необходимо проводить контроль безнадежных долгов с целью образования необходимого резерва.
Все эти мероприятия помогут сократить уровень дебиторской и кредиторской задолженности на предприятии.
Наиболее употребительным способом воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности является направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.
Для предприятия «Филиал центральный «ООО Торговый дом ТАЛОСТО» одним из путей уменьшения дебиторской и кредиторской задолженности является пересмотр ведения аналитического учета. Необходимо построить аналитический учет таким образом, чтобы обеспечить получение данных о сроках погашения дебиторской и кредиторской задолженности, об образовании просроченной задолженности, о задолженности, обеспеченной векселями и т.д.
Пересмотр ведения аналитического учета позволит «Филиал центральный «ООО Торговый дом ТАЛОСТО» не допускать возникновение необоснованной задолженности, повысить ее оборачиваемость, высвободить замороженные средства из расчетов с разными покупателями и заказчиками и направить их на покрытие собственных долгов, приобретение товарно-материальных ценностей и т.д.
Указанные выше рекомендации помогут выявить недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности (просроченная задолженность поставщикам в бюджет и др., кредиторская задолженность по претензиям, сверхнормативная задолженность по устойчивым пассивам, товары отгруженные, не оплаченные в срок, задолженность по расчетам возмещения материального ущерба, задолженность по статье «Прочие дебиторы») помогут правильно определить налогооблагаемую базу и построить отношения с бюджетом.
Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прбылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следует либерализовать, когда нужно избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо если предприятие работает в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если товар является скоропортящимся, необходимо использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.
При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Кредитную надежность покупателя можно оценить количественными методами анализа регресса, который рассматривает изменение зависимой переменной, имеющей место при изменении независимой (информативной) переменной. Этот метод особенно полезен, когда требуется оценить большое количество некрупных покупателей. Следует тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику.
Продление кредита влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или качество ценных бумаг.
Достаточно полезна информация, полученная от кредитных бюро розничной торговли и профессиональных кредитных справочных служб.
В целом управление дебиторской задолженностью включает:
1) анализ дебиторов;
2) анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;
3) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;
4) разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов.
1) Анализ дебиторов предполагает, прежде всего, анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных услови представления коммерческих кредитов и условий договоров факторинга. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или, наоборот - о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.
2) Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в: анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам.
Введение 3
1. Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью 6
1.1. Общие понятия и сущность дебиторской задолженности 6
1.2. Формирование кредитной политики в организации 14
1.3. Контроль за состоянием дебиторской задолженности 20
2. Управление дебиторской задолженности в ООО «Профессиональные ткани» Содержание
25
2.1. Общая организационно-экономическая характеристика ООО «Профессиональные ткани» 25
2.2. Анализ формирования дебиторской задолженности с кредиторской задолженностью в организации ООО «Профессиональные ткани» 33
2.3. Управление оборачиваемостью дебиторской задолженностью и формы ее рефинансирования 40
3. Пути укрепления финансового положения с помощью управления ДЗ. 44
3.1. Финансовый контроль планирования как направления оптимизации дебиторской задолженности 44
3.2. Факторинг и страхование кредитов, цена отказа от скидки. 51
3.3. Улучшение практики заключения договоров с покупателями. 58
Заключение 67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 71
Введение
Актуальность темы заключается в том, что в настоящее время большое внимание уделяется расчётам с дебиторами. Это обусловлено тем, что постоянно совершающийся кругооборот хозяйственных средств вызывает непрерывное возобновление многообразных расчётов. Одним из наиболее распространённых видов расчётов как раз и являются расчёты с покупателями и заказчиками за сырьё, материалы, товары и прочие материальные ценности.
Дебиторская и кредиторская задолженность - неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.
Расчеты с поставщиками и покупателями за товары и услуги производятся ежедневно всеми предприятиями в основном через банки по безналичному расчету и регулируются соответствующими договорами, в которых оговариваются вид поставляемых ценностей, условия поставки, количественные и стоимостные показатели, срок поставки, порядок расчетов (условия платежей) ежду организацией и поставщиками. Этот участок учета довольно трудоемок и требует особого внимания, так как несвоевременная оплата поставщикам может привести к нарушению договоров поставки, что, соответственно, повлечет за собой штрафные санкции.
Под дебиторской задолженностью понимают задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчётных лиц за выданные им под отчёт денежные суммы и др.). Организации и лица, которые являются должниками данной организации, называются дебиторами.
Часть оборотных активов организации, направленная на рас¬четы с физическими и юридическими лицами, является дебитор¬ской задолженностью. Многообразие объектов дебиторской за¬долженности объясняется, прежде всего, различиями в существе совершаемых операций, их документировании и отражении на счетах синтетического и аналитического учета. Объединение од¬нородных по своему содержанию хозяйственных операций дает возможность выделить однородные объекты учета при отражении расчетных отношений данной организации с другими хозяйству¬ющими субъектами.
Цель дипломной работы рассмотреть теоретические и практические основы управление дебиторской задолженностью и предложить пути по укреплению расчетной дисциплины.
Исходя из цели, формируются задачи дипломной работы:
1. изучить нормативно- правовые акты и специальную литературу по данной проблематике;
2. дать общую характеристику расчетов с дебиторами;
3. рассмотреть методы управления дебиторской задолженностью на предприятии;
4. проанализировать состояние расчетов на исследуемом предприятии:
5. предложить пути ускорения расчетов и минимизации дебиторской задолженности на предприятии;
5. сделать выводы по проделанной работе.
Объектом исследования явилось общество с ограниченной ответственностью «Профессиональные ткани»
Теоретической базой исследования явились нормативные акты, регулирующие порядок учета и анализа расчетов с дебиторами и кредиторами, а также работы известных авторов в области финансового анализа, таких как А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкая и другие.
Для решения поставленных задач в работе использованы данные первичного, оперативно-технического, бухгалтерского учета, бухгалтерские отчеты за 2007-2007 гг. ООО «Профессиональные ткани».
В дипломной работе был проведен подробный экономический анализ эффективности управления дебиторской задолженностью ООО «Профессиональные ткани», на основании результатов анализа предложены мероприятия по улучшению расчетной дисциплины на предприятии и снижению дебиторской задолженности, а именно предложено:
- создать комиссию по работе с дебиторской задолженностью, в обязанности которой входят систематическое наблюдение за состоянием расчетной дисциплины, проведение регулярных сверок расчетов с покупателями. Важной составной частью оперативной работы комиссии должно стать ведение картотеки напоминаний должникам, и своевременное предъявление претензий по оплате продукции;
- предложено ежемесячно составлять реестр можно в виде матрицы, по строкам которой указываются субъекты задолженности, по столбцам указываются субъекты задолженности, по столбцам сроки образования. Реестр может оперативно выявлять тех должников, успешная работа с которыми может принести наибольший результат для предприятия, а также тех, с которыми должны устанавливаться особые отношения;
- постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное преобладание кредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и может привести к неплатежеспособности предприятия;
- организовать на предприятии систему аналитического учета дебиторской задолженности не только по срокам, но и по размерам, местонахождению юридических лиц, физических лиц и предлагаемых условий оплаты;
Таким образом, вышеизложенные предложения будут способствовать совершенствованию организации расчетов с дебиторами и их учета, что обуславливает практическую значимость дипломной работы.
1. Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью
1.1. Общие понятия и сущность дебиторской задолженности
Каждое предприятие, организация в своей хозяйственной деятельности ведут расчеты с внешними и внутренними контрагентами: поставщиками и покупателями, заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с учредителями (участниками), банками и другими кредитными организациями, со своими работниками, прочими дебиторами и кредиторами (рис. 1).
Внешняя: задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками, с бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредитными организациями и прочее.
Задолженность предприятия
Внутренняя: задолженность по расчетам с персоналом по отплате труда, по прочим операциям, по расчетам с подотчетными лицами, с учредителями предприятия, внутрихозяйственные и прочие расчеты
Рис. 1. Классификация задолженности организации по отношению к контрагенту
В зависимости от того, возникают ли обязательства со стороны организации или же по отношению к нему, в существующей практике принято подразделять задолженность на дебиторскую и кредиторскую.
Под дебиторской задолженностью понимают задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчётных лиц за выданные им под отчёт денежные суммы и др.). Организации и лица, которые являются должниками данной организации, называются дебиторами [13, 92].
Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые называются кредиторами. Кредиторов, задолженность которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками [13, 96].
Для целей составления бухгалтерской отчетности Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ и рядом других нормативных актов закреплено деление дебиторской и кредиторской задолженности на краткосрочную и долгосрочную (см. рис. 2). Границей между долгосрочной и краткосрочной задолженностью является срок погашения через 1 год. Ниже этого порога задолженность считается краткосрочной, выше - долгосрочной. В бухгалтерском балансе задолженность со сроками погашения до 12 месяцев и свыше 12 месяцев отражается отдельно.
Деление задолженности на краткосрочную и долгосрочную играет значительную роль при проведении анализа активов организации и их оборачиваемости.
краткосрочная
Задолженность предприятия
долгосрочная
Рис. 2. Классификация задолженности по срокам ее погашения
В некоторой научной литературе для определения параметров дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) предлагается проводить ранжирование не только самой задолженности, но и непосредственно покупателей по категориям риска. Ранжирование покупателей целесообразно производить сотрудникам договорно-правового бюро отдела сбыта по разработанному алгоритму на основе следующих условий:
1. Степень выполнения обязательств по расчетам за продукцию.
На основе синтетического учета предлагается рассчитывать степень выполнения договорных обязательств отдельными покупателями. Покупателей возможно сегментировать по ряду признаков, являющихся критериями рыночного сегментирования, таких как: география, размеры организации, отраслевая принадлежность и др. При этом, если организация-заказчик является новым контрагентом, то категория риска его заказа определяется на основе степени выполнения обязательств той характерной группой заказчиков, к которой он отнесен [14, 132].
2. Наличие и содержание первичной информации о заказчике (покупателе).
Такой информацией могут быть: банковские и аудиторские справки, отзывы других организаций, кредитные рейтинги специализированных агентств, данные из неформальных источников и т.д.
На основе проведенного ранжирования можно разделить классы заказов по рискам (высокий, средний, низкий) и установить каждому покупателю (заказчику) в соответствии с категорией риска его заказа параметры коммерческого кредита, т.е. определенный лимит суммы дебиторской задолженности и предельный срок коммерческого кредитования. Параметры кредитования по каждому классу риска должны быть зафиксированы в соответствующем разделе «Положения о сбытовой политике». Принятие решения по превышению параметров кредитования должно подлежать обоснованию, что входит в компетенцию заместителя директора по экономическим вопросам [14, 136].
Исковой давностью признается срок для защиты права по иску лица, право которого нарушено.
Под сроком защиты гражданских прав понимается срок, в течение которого лицо, право которого нарушено, может требовать принудительного осуществления или защиты своего права. Поскольку основным средством защиты нарушенного гражданского права является иск, указанный срок олу¬чил наименование срока исковой давности. Следует, однако, помнить, что в соответствии со ст. 11 ГК защита гражданских прав осуществля¬ется не только судом, арбитражным и третейским судом, но в предус¬мотренных законом случаях и иными, в частности административными, органами, а также путем применения мер самозащиты. Конкретные сроки, в пределах которых эти органы или сам управомоченный могут осуществлять защиту нарушен¬ных прав, законом не определены. Применительно к отдельным мерам самозащиты этот вопрос, конечно, и не возникает. Так, само состояние необходимой обороны (ст. 1066 ГК) или крайней необходимости (ст. 1067 ГК) предполагает, что соответствующие защитные действия могут быть предприняты лишь для отражения наличной опасности. Соответ¬ственно и срок их применения ограничен временем нападения или присутствия другой реальной угрозы правам и интересам субъекта. Аналогично решается вопрос и относительно сроков применения кре¬дитором некоторых оперативных санкций. Например, отказаться от оплаты продукции покупатель должен сразу, как только ему стало известно о том, что продукция не соответствует по качеству стандартам, техническим условиям или образцам [1, 92].
В отдельных случаях срок защиты гражданских прав, осуществля¬емой во внесудебном порядке, устанавливается нормативными актами. Так, например, Патентным законом РФ подробно регламентированы сроки подачи заявителем возражений в Апелляционную палату Патен¬тного ведомства при несогласии заявителя с решениями экспертизы по его заявке. Однако нередко сроки подобной зашиты нарушенного права законом не конкретизированы. В этих случаях следует руководство¬ваться общим сроком исковой давности, который установлен приме¬нительно к исковой форме защиты гражданских прав.
1. Гражданский кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая: официальный текст по состоянию на 1 ноября 2000 г.- М.: НОРМА- ИНФРА-М, 2000.- 372 с.
2. Налоговый Кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая: официальный текст по состоянию на 1 января 2005 г.- Финансы.- М.: 2005 г.- 672 с.
3. Азрилиян А. Н., Азрилиян О. М. , Калашникова Е. В. и др. Большой экономический словарь: 248 тыс. терминов, М: Институт новой экономики, 2002, - 1280 с.
4. Акбердин Р.З. Экономическое обеспечение логистики и финансовые потоки: Учебное пособие / ГУУ. - М., 2002.
5. Александров Ю.Л., Терещенко Н.Н. Экономика товарного обращения. Красноярск, 2000. - 454 с.
6. Аминова З.Ф. Финансовая стратегия предприятия: формирование, развитие, обеспечение устойчивости. М. :Компания Спутник+, 2002. - 118 с.
7. Бланк И.А. Управление активами. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.- 720 с.
8. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - Киев: Ника-Центр, Эльга, 2003.- 496с.
9. Бланк И.А. Управление активами. К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. 720 с.
10. Бланк И.А. Управление использованием капитала. К.: Ника-Центр, Эльга, 2001. 656 с.
11. Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. - Киев :Эльга :Ника-центр, 2004 - 711с.
12. Бороненко С.А., Маслова Л.И., Крылов С.И. Финансовый анализ предприятий. Екатеринбург: Изд. Урал. гос. университета, 2003. 340 с.
13. Бочаров В.В. Финансовый анализ.: СПб. Питер, 2003. 240с.
14. Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. - М.: ПРИОР-СТРИКС, 2000 - 315 с.
15. Ван Хорн Д.К. Основы управления финансами. - М.: Финансы и статистика. 2007. 740 с.
16. Гамова В.В. Закупка товаров - важнейший элемент коммерции в условиях рынка. Владивосток: Изд-во ДВГАЭУ, 2007. 254 с.
17. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.-615с.
18. Голоденко Б.А. Логистика в системном представлении /Воронеж, гос. технол. акад. Воронеж, 2007. 145с.
19. Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:. Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2007. 576 с.
20. Зайцев М.Г. Методы оптимизации управления для менеджеров: Компьютерно - ориентированный подход: Учеб. пособие. - М.: Дело, 2004. - 304 с.
21. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения. - Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2007 412с.
22. Каплан, Роберт С. Организация, ориентированная на стратегию. - М.: Олимп-Бизнес, 2007. - 392 с.
23. Керимов В. Э. Управленческий учет на предприятиях розничной торговли. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 2002. - 160с.
24. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 768 с.
25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2003. 462 с.
26. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: 2003. 424 с.
27. Ковалев В.В. Практикум по финансовому менеджменту. - М.: Финансы и статистика, 2004 - 288 с.
28. Кочович Е. Финансовая математика: Теория и практика финансовых расчетов. - М.: Финансы и статистика, 2001.- 189 с.
29. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле. М.: ООО «Новое знание», 2007.- 210 с.
30. Лебедев А.Н., Хаматова Л.А. Оборотные средства: проблемы управления. Мурманск, 2004. 241 с.
31. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учеб пособие - М.: ООО "ТК Велби", 2004.- 264 с.
32. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 471 с.
33. Маклаков Г.В. Транспортное обеспечение коммерческой деятельности: Учебное пособие. - Н-ск: СибУПК, 2004.- 112 с.
34. Мануйлов А.В., Хайруллина М.В. Эффективность использования оборотных средств как фактор конкурентоспособности кооперативного опта; Учебно-практическое пособие. - Н-ск: СибУПК, 2003 - 187 с.
35. Молотков Ю.И. Управление задолженностью: Методическое пособие. - Н-ск: Сиб.АГС. 2003.- 210 с.
36. Нагловский С.Н. Логистика проектирования и менеджмента производственно-коммерческих систем. Калуга: Манускрипт, 2004.- 336 с.
37. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО "Новое знание", 2002. - 687с.
38. Сай В.М. Формирование организационных структур управления., Научная монография. - М.: ВИНИТИ РАН, 2007.- 310 с.
39. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ и управление: Учеб. пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. 479 с.
40. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 288 с.
41. Тупицын А.Л. Управление финансовой устойчивостью торгового предприятия // Новосибирск, 2004. 100с.
42. Финансовый бизнес - план. Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и статистика, 2007. 480 с.
43. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Г.Б. Поляка. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007. 408 с.
44. Финансовый менеджмент: / Под ред. проф. Е.И. Шохина. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004. 408 с.
45. Фирон Х. Е. , Линдерс М. Р. Управление дебиторской задолженностью.- СПб: Виктория плюс 2004 - 872 с.
46. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ.- М.: Дело, 2003.- 548 с.
47. Чернов В.А. Финансовая политика организации. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 247с.
48. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 686с.
49. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2002. 208 с.
50. Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России. - М.: Дело и Сервис, 2003. - 320 с.