Вследствие конкуренции, стремления найти и удержать покупателя поставщики вынуждены предоставлять своим клиентам товар на выгодных условиях, в том числе предоставлять им отсрочку платежа за продаваемый товар. Следовательно, поставщики инвестируют значительные средства в дебиторскую задолженность, а значит, и затраты, связанные с управлением дебиторской задолженностью, увеличиваются. Исходя из этого, можно выделить следующие преимущества факторинга от кредита: факторинг бессрочен и включает оплату целой серии поставок в течение срока действия договора, не требуется залог. Его отсутствие предполагает отсутствие расходов на оценку, страховку и оформление залоговых документов . Схему факторинга можно представить следующим образом. В ОАО «Транснефть» величина дебиторской задолженности составляет 85834795 тысяч рублей на конец 2013 года и имеет тенденцию к увеличению. Далее проведем оценку эффективности ускорения оборачиваемости активов. В ОАО «Транснефть» может заключить факторинговый договор с фактор-компанией на следующих условиях: – сумма факторинговой операции 5000000 тысяч рублей; – аванс -80 %, резерв - 20 %; – комиссия фирмы – 4 %; – ежемесячный процент отчислений за аванс – 2 % . Тогда анализируемое предприятие, продавшее фактор-компании счета-фактуры, получит аванс в размере: 5000000 - 0,2*5000000 - 0,04*5000000 - 0,02*5000000 = 5000000 - 1000000 – 200000 - 100000 =3700000 тыс. рублей. Резервная (оставшаяся) сумма уплачивается после погашения дебиторами всего долга. Учитывая, что у ОАО «Транснефть» в конце 2013 года сумма денежных средств составляла 76292552 тысяч рублей, то можно сделать вывод, что в 2013 году за счёт проведения факторинга денежные средства составят 799925525 тысяч рублей (3700000+76292552). Дополнительные денежные средства, полученные от факторинга, ОАО «Транснефть» может размещать на банковском депозите ОАО «НОМОС БАНК». В результате чего экономический эффект составит: 799925525*0,05 = 3999627 тыс. руб. Проведем расчет показателя абсолютной ликвидности ОАО «Транснефть» в результате применения факторинга. Ка.л. = Денежные средства/Краткосрочные обязательства (3.4) 799925525/214605566 = 3,72 Это выше уровня 2013 г., когда абсолютная ликвидность составляла 0,157 п. Таким образом, в результате применения факторинга в ОАО «Транснефть» также будет наблюдаться повышение платежеспособности.
Введение 3 1. Теоретические основы повышения эффективности деятельности предприятия 6 1.1. Сущность и показатели оценки финансового состояния предприятия 6 1.2. Сущность и оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия 17 1.3. Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия 26 2. Оценка уровня развития и финансового состояния ОАО «АК «Транснефть» 31 2.1. Основные технико-экономические показатели 31 2.2. Оценка уровня развития хозяйственной деятельности предприятия 35 2.3. Показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия и их оценка 43 3. Направления повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности ОАО «АК «Транснефть» 59 3.1. Резервы повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия 59 3.2. Пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «АК «Транснефть» 62 Заключение 72 Литература 75 Приложения 79
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)// «Собрании законодательства РФ», 04.08.2014, N 31, ст. 4398. 2. Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях от 30.12.2001 N 195-ФЗ (ред. от 30.03.2015) (с изм. и доп., вступ. в силу с 11.04.2015) 3. Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 N 197-ФЗ (ред. от 06.04.2015) 4. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, втора, третья и четвертая) (с изм. и доп. от 8 марта 2015 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации от 29 декабря 2003 г., № 52 (часть I), ст. 5034. 5. Анализ финансовой отчетности. Сост. С.А. Лапыгина, О.П. Аксенова, А.Н. Гиренко. – Воронеж: АОНО ВПО «ИММиФ», .12 6. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Под ред. проф. В.Я.Позднякова – М.:ИНФРА-М, 2012. - 617 с. 7. Анализ финансовой отчетности. Под ред. Ефимовой О.В., Мельник М.В. 4-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2012. — 451 с. 8. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: учебник /И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2014. – 340 с. 9. Безверхова Ю.В. Факторинг в условиях модернизации российской экономики//Вестник Университета (Государственный университет управления). 2012. Т. 3. № 3. С. 49-53. 10. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. — 2-е изд., перераб. и доп. — К.: Эльга, Ника-Центр, 2012. — 521 с. 11. Волынский В.Ю., Лебедева Р.Г. Современное состояние теории и практики оценки финансовой устойчивости предприятия//Сборник научных трудов вузов России «Проблемы экономики, финансов и управления производством». – 2012. – № 31. – С. 12-16. 12. Выварец А.Д. Эффективность производства: теория, методология и методика оценки / А.Д. Выварец, Л.В. Дистергефт // Экономическая эффективность: теория, методология, практика: сб. научн. стат. – Екатеринбург: Изд-во «УГТУ», 2012, - С. 323. 13. Герасимов И.С., Романов В.М., Ярёменко Д.Э. Значение финансового анализа для успешного развития предприятия//Вестник ФГУП НПО им. С.А. Лавочкина. 2015. № 1. С. 79-84. 14. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник / Т. И. Григорьева. – М.: Юрайт, 2014. – 462 с. 15. Грицанов А.А. Новейший философский словарь / А.А. Грицанов. — Мн.: Изд. В. М. Скакун, 2012. — 896 с. 16. Данилочкина Н. Контроллинг финансовых источников и текущей ликвидности// Электронный журнал: Управляем предприятием № 3 (3). – 2011. - №4. 17. Долан Дж. Экономикс: англо-русский словарь-справочник; пер. с англ. / Э. Дж. Долан, Б. И. Доминенко. – М.: Лазурь, 2004. – 544 с. 18. Друкер П. Эффективный руководитель / П. Друкер: пер. с англ. – М.: Манн, Иванов и Фербер, 2014. – 240 с. 19. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений. Учебник. – М. : Издательство «Омега-Л», 2010. – С.37. 20. Ильин К.В. Банкротство и антикризисное управление как инструменты финансового оздоровления промышленного сектора России //Вестник РЭА им.Г.В.Плеханова, 2015. - №3. – С. 15. 21. Кирьянова З.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / З. В. Кирьянова, Е. И. Седова. М.: Юрайт, 2014. – 428 с. 22. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013 23. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. /Л.Т. Гиляровская и др. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2013. – С.96. 24. Лысенко Д.В. Экономический анализ: учебник.- М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2014.- 376 с. 25. Макконелл К. Р. Экономикс: принципы, проблемы, политика. Пер. С 194-го англ./ К. Р. Макконелл, С. Л. Брю. – Изд. - М.: ИНФРА-М, 2013. – 1028 с. 26. Мескон М.Х. Основы менеджмента: пер. с англ. / М.Х. Мескон, М. Альберт, Ф. Хедоури. – М.: Дело, 2009. –360 с. 27. Мостовой, Л. Е. Методы анализа и оценки инвестиционных проектов / Мостовой Л. Е. – М.: Лаборатория книги, 2015. – 115 с. 28. Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - М.: Высшая школа, 2012. - 100 с. 29. Сироткин С.А., Кельчевская Н.Р. Финансовый менеджмент на предприятии. – М.: 2011. – С.99. 30. Смоляк С.А. Дисконтирование денежных потоков в задачах оценки эффективности инвестиционных проектов и стоимости имущества / С. А. Смоляк. – М.: Наука, 2012. – 322 с. 31. Хачатуров Т.С. Эффективность капитальных вложений. / Т.С. Хачатуров – М.: Изд-во «Экономика», 1979. – С. 22 32. Турманидзе Т. У. Финансовый анализ. Учебник / Турманидзе Т. У. – М.: Юнити-Дана, 2013. – 289 с. 33. Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга / Д. Хан; пер. с нем. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 800 с. 34. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практ. пособие / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. – М.: ИНФРА-М, 2012. – 207 с. 35. Шеремет А.Д. Управленческий учет: Учебник / А.Д. Шеремет, О.Е. Николаева, С.И. Полякова и др.; Под ред. А.Д. Шеремета. – 4-е изд., Перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 429 с. 36. Чайковская Н.В., Панягина А.Е. Состав финансовых ресурсов организации и их современное состояние//Современная экономика: проблемы, тенденции, перспективы. 2011. № 5 37. Юрченко Р.В.Финансовое состояние предприятия.- Налоги и бухгалтерский учет – 2013.- №6(57) 38. Яковлева И.Н. Справочник по финансовой стратегии и тактике/ И.Н. Яковлева.- М.: Профессиональное издательство, 2014.- С.297. 39. Does ISO 9000 certification pay? // ISO Managements System. 2002. July — August.P.3140. 40. Leibenstein, H. Allocative Efficiency and X-Efficiency // The American Economic Review, 56 (1966). – PP. 392-415