Введение Рано или поздно любое развивающееся предприятие сталкивается с необходимостью дополнительного финансирования. При чем для многих таких предприятий оказывается не так уж и просто найти ответ на сокровенный вопрос «где взять деньги»? Альтернативный способ привлечения денежных средств, в том числе иностранных инвестиций - выпуск облигаций. Существование различных видов облигаций позволяет выбрать удобные сроки и виды исполнения обязательств и погашения (дисконт, процент, товары, услуги) В условиях международного финансового кризиса возрос интерес эмитентов к конвертируемым облигациям. Выпуск облигаций – наиболее гибкий инструмент для рефинансирования долгов в условиях финансового кризиса, позволяющий в будущем реализовывать бумаги на фондовом рынке, тогда как с кредитом это не сделаешь. Цель данной работы рассмотреть привлечение предприятием денежных средств путем выпуска облигаций. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: • Рассмотреть облигации как способ привлечения денежных средств; • Изучить привлечение средств на фондовом рынке России при помощи эмиссии облигаций на примере облигационного займа ОАО “Пекарь”№ • Рассмотреть преимущества облигационного займа по сравнению с кредитом Объектом исследования является ОАО «Пекарь» - один из крупнейших производителей хлебобулочных и кондитерских изделий в Санкт-Петербурге.
СОДЕРЖАНИЕ Введение 3 1. Теоретические основы привлечения заемных средств путем выпуска облигаций 4 1.1. Облигации как способ привлечения денежных средств 4 1.2. Процедура выпуска и размещения облигаций 12 2. Привлечение средств на фондовом рынке России при помощи эмиссии облигаций на примере облигационного займа ОАО “Пекарь” 19 2.1. Облигационный займ ОАО “Пекарь” 19 2.2. Реализация начального этапа программы облигационных займов ОАО «Пекарь» 22 2.3.Размещение облигаций ОАО «Пекарь» 24 2.4. Выводы по размещения облигаций ОАО «Пекарь» 26 3. Преимущества облигационного займа по сравнению с кредитом 28 Заключение 34 Список использованной литературы 36
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 1. Конституция Российской Федерации. 2. Бюджетный Кодекс Российской Федерации. 3. Федеральный закон "Об общих принципах организации местного самоуправления в Российской Федерации" от 28 августа 1995 г. N 154-ФЗ; 4. Баринов В. Особенности рынка региональных займов // Рынок ценных бумаг. - 2009. - № 10 - с. 11-13. 5. Быкова. Е. Муниципальные займы: как снизить риски инвестора и риски эмитента // Рынок цен¬ных бумаг. - 2009. - № 9 - с. 29. 6. Дадашев А.З., Черник Д.Г. Финансовая система России: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 236 с. 7. Долгих А. Ком региональных долгов // Финансовая Россия. - август, 2008. - № 30 - с. 16. 8. Кравченко В., Кременчуцкая Т. Как регионам добыть деньги // Рынок ценных бумаг. - 2009. - № 22 - с. 8-10. 9. Маршалова А.С., Марчук Е.А. Анализ финансово-экономических отношений в регионе. – Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2009. - 525 10. Новиков Е., Каратаева Е., Быкова Е. Муниципальные займы: цели, гарантии, источники погаше¬ния // Рынок ценных бумаг. - 2010. - № 1, №2. 11. http://www.spbgid.ru